ПРИЙНЯТТЯ РІШЕНЬ В ТОЧКАХ БІФУРКАЦІЇ РОЗВИТКУ ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНИХ СИСТЕМ: ПРИЧИНИ, НАСЛІДКИ, ШЛЯХИ ЗНИЖЕННЯ НЕВИЗНАЧЕНОСТІ
Анотація
Статтю присвячено вирішенню актуального завдання зменшення ризиків і збереження стійкості фінансово-економічних систем при прийнятті рішень в точках біфуркації їх розвитку. Узагальнено та систематизовано види біфуркацій, надана їх характеристика та запропонована системна класифікація. Ідентифіковано причини виникнення ризикових явищ та невизначеності при прийнятті рішень в точках біфуркації та доведено, що в результаті їх взаємодії та взаємопідсилення створюються кризові ситуації. Проаналізовано можливі наслідки невизначеності при прийнятті рішень в точках біфуркації розвитку. Зазначено, що зниження невизначеності в точках біфуркації вимагає комплексного підходу, включаючи аналіз даних, моделювання, диверсифікацію портфелів, стрес-тести та активне планування. Підкреслено важливість врахування конкретних характеристик фінансово-економічних систем та глобальних та регіональних економічних умов.
Посилання
Shiller R. Irrational Exuberance (3rd ed.). Princeton University Press. 2015. URL: https://www.perlego.com/book/737964/irrational-exuberance-revised-and-expanded-third-edition-pdf
Markowitz H.M. Foundations of Portfolio Theory. Journal of Finance. 1991. Vol. 46. Issue 2. P. 469–477. URL: http://www.e-m-h.org/Mark91.pdf
Mandelbrot B.B. Fractals and Scaling in Finance: Discontinuity, Concentration, Risk, Springer. 1997.
Ormerod P. Why Most Things Fail: Evolution, Extinction and Economics. Faber & Faber. 2005. P. 225
Malevergne Y., Sornette D. Extreme Financial Risks: From Dependence to Risk Management. Springer, Heidelberg. 2006.
Fama E.F. and Kenneth R.F. The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence. Journal of Economic Perspectives. 2004. No. 18 (3). P. 25–46.
Taleb N.N. The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable. New York : Random House, 2007.
Engle R.F., Lilien D.M., Robins R.P. Estimation of Time Varying Risk Premia in the Term Structure: the ARCH-M Model. Econometrica. 1987. No. 55 (2). P. 391–407.
Friedrich B. Trade Shocks, Firm Hierarchies and Wage Inequality. Economics Working Papers 2015-26, Department of Economics and Business Economics, Aarhus University. 2015.
Wilmott P. The use, misuse and abuse of mathematics in finance Phil. Trans. R. Soc. A. 2000. No. 358. P. 63–73.
Bookstaber R. The End of Theory: Financial Crises, the Failure of Economics, and the Sweep of Human Interaction. Princeton : Princeton University Press, 2017. 240 p.
Akerlof G. & Kranton R. Identity Economics: How Our Identities Shape Our Work, Wages, and Well-Being. Princeton : Princeton University Press, 2010.
Merton R.C. Financial Innovation and the Management and Regulation of Financial Institutions. Journal of Banking and Finance. 1995. No. 19. P. 461–481.
Dieci R., Schmitt N. and Westerhoff F. Steady states, stability and bifurcations in multi-asset market models. 2018.
Кондратьєва Т.В. Точки біфуркації на траєкторії розвитку соціально-економічних систем. Економічний вісник Донбасу. 2015. № 2 (40). С. 39–44.
Корчевська Л.О. Адаптаційні та біфуркаційні стратегії управління економічною безпекою підприємства. Академічний огляд. 2020. № 1. С. 26–37. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ao_2020_1_4
Маслій Н.Д. Біфуркаційна модель розвитку сфери зв’язку та інформатизації під впливом кризових явищ. Соціально–економічні проблеми сучасного періоду України. Львів, 2018. № 6 (134). С. 132–138.
Полевик Г.М. Поняття біфуркації та його застосування в управлінні економікою. Актуальні проблеми розвитку економіки регіону. 2013. Вип. 9(2). С. 258–264. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/aprer_2013_9%282%29__49
Shiller R. (2015) Irrational Exuberance (3rd ed.). Princeton University Press. Available at: https://www.perlego.com/book/737964/irrational-exuberance-revised-and-expanded-third-edition-pdf
Markowitz H. M. (1991) Foundations of Portfolio Theory. Journal of Finance. Vol. 46. Issue 2. P. 469–477. Available at: http://www.e-m-h.org/Mark91.pdf
Mandelbrot B. B. (1997) Fractals and Scaling in Finance: Discontinuity, Concentration, Risk. Springer.
Ormerod P. (2005) Why Most Things Fail: Evolution, Extinction and Economics, Faber & Faber, pp. 225
Malevergne Y., Sornette D. (2006) Extreme Financial Risks: From Dependence to Risk Management. Springer, Heidelberg.
Fama E. F. and Kenneth R.F. (2004) The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence. Journal of Economic Perspectives, no. 18 (3), pp. 25–46.
Taleb N. N. (2007) The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable. New York: Random House.
Engle R. F., Lilien D. M., Robins R. P. (1987) Estimation of Time Varying Risk Premia in the Term Structure: the ARCH-M Model. Econometrica, no. 55 (2), pp. 391–407.
Friedrich B. (2015) Trade Shocks, Firm Hierarchies and Wage Inequality. Economics Working Papers 2015-26, Department of Economics and Business Economics, Aarhus University.
Wilmott P. (2000) The use, misuse and abuse of mathematics in finance Phil. Trans. R. Soc. A., no. 358, pp. 63–73.
Bookstaber R. (2017) The End of Theory: Financial Crises, the Failure of Economics, and the Sweep of Human Interaction. Princeton: Princeton University Press, 240 p.
Akerlof G. & Kranton R. (2010). Identity Economics: How Our Identities Shape Our Work, Wages, and Well-Being. Princeton: Princeton University Press.
Merton R. C. (1995) Financial Innovation and the Management and Regulation of Financial Institutions. Journal of Banking and Finance, no. 19, pp. 461–481.
Dieci R., Schmitt N. and Westerhoff F. (2018) Steady states, stability and bifurcations in multi-asset market models.
Kondratieva T. V. (2015) Tochky bifurkatsii na traiektorii rozvytku sotsialno-ekonomichnykh system. Ekonomichnyi visnyk Donbasu, no. 2 (40), pp. 39–44. (in Ukrainian)
Korchevska L. O. (2020) Adaptatsiini ta bifurkatsiini stratehii upravlinnia ekonomichnoiu bezpekoiu pidpryiemstva. Akademichnyi ohliad, no. 1, pp. 26-37. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ao_2020_1_4 (in Ukrainian)
Maslii N. D. (2018) Bifurkatsiina model rozvytku sfery zviazku ta informatyzatsii pid vplyvom kryzovykh yavyshch. Sotsialno–ekonomichni problemy suchasnoho periodu Ukrainy, no. 6 (134), pp. 132–138 (in Ukrainian).
Polevyk H. M. (2013) Poniattia bifurkatsii ta yoho zastosuvannia v upravlinni ekonomikoiu. Aktualni problemy rozvytku ekonomiky rehionu, no. 9 (2), pp. 258-264. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/aprer_2013_9%282%29__49 (in Ukrainian)
